Entdecken Sie den Wert der Beschaffung Vorab-Due-Diligence-Prüfung im Bereich Private Equity

Warum frühzeitige Einblicke in die Beschaffung heute ein Wettbewerbsvorteil sind

Private-Equity-Unternehmen (PE) agieren in einem zunehmend komplexen, kostspieligen und wettbewerbsintensiven Umfeld. Es besteht nun der Druck, über den gesamten Investitionszyklus hinweg schneller und effizienter Wert zu schaffen und gleichzeitig echte operative Kompetenz unter Beweis zu stellen. In diesem Zusammenhang ist es ein strategischer Vorteil, frühzeitig Klarheit über das Wertschöpfungspotenzial zu gewinnen. Der Quick Value Creation Plan (QVCP) von H&Z bietet genau das: eine schnelle, wirkungsvolle Bewertung vor der Due Diligence, die frühzeitig Möglichkeiten zur operativen Verbesserung aufzeigt und Ihnen einen Vorsprung verschafft, bevor die Angebotsabgabe beginnt.
 

Eine neue Realität

Jahrelang agierten Private-Equity-Unternehmen in einer Welt niedriger Zinsen, reichlich vorhandener Fremdkapitalquellen und schneller Exits. Die Formel war klar: teuer kaufen, schnell Kosten senken und innerhalb von drei bis fünf Jahren verkaufen. Der heutige Markt hat dieses Drehbuch neu geschrieben.
Heute ist Kapital teurer, der Wettbewerb treibt die Bewertungen in die Höhe und die Haltedauer verlängert sich auf fünf bis sieben Jahre. Der Schwerpunkt hat sich von kurzfristigen Kostensenkungen auf nachhaltiges EBITDA-Wachstum verlagert. Einer der effektivsten und oft zu wenig genutzten Hebel, um dies zu erreichen, ist die Beschaffung.
 

Der Weg zur schnellen Wertschöpfung

In den meisten Unternehmen stellt das Management externer Ausgaben den größten und schnellsten Wirkungsbereich dar. Dennoch wird die Beschaffung in den frühen Phasen einer Transaktion oft übersehen. Warum? Der Fokus liegt in der Regel auf der finanziellen Performance und der Marktpositionierung. Die Beschaffung wird als zweitrangig, zu zeitaufwändig oder einfach als außerhalb der Kernkompetenz der Private-Equity-Gesellschaft liegend angesehen.

Das ist eine verpasste Chance. Der von H&Z entwickelte „Procurement-led Quick Value Creation Plan” (QVCP) – der vor der Due Diligence durchgeführt wird – bietet frühzeitig Einblick in Möglichkeiten zur operativen Verbesserung, wobei der Schwerpunkt insbesondere auf externen Ausgaben, Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie Betriebskapitalhebeln liegt. Der QVCP wird in nur 3 bis 6 Wochen erstellt und versorgt die Deal-Teams und operativen Partner mit umsetzbaren Erkenntnissen und Einsparpotenzialen, um die Investmentthese zu validieren, versteckte Upsides aufzudecken und potenzielle Risiken zu identifizieren, bevor eine feste Zusage gemacht wird.

In einer Branche, in der Geschwindigkeit, Einblicke und Disziplin bei der Umsetzung zunehmend über den Erfolg entscheiden, bietet der QVCP eine kostengünstige und reibungslose Möglichkeit, sich frühzeitig einen Vorteil zu verschaffen. Ganz gleich, ob Sie mehrere Ziele prüfen oder sich auf eine Exklusivvereinbarung vorbereiten, der QVCP sorgt dafür, dass Sie mit Zuversicht, Klarheit und einem Vorsprung bei der Wertschöpfung vorankommen.
 

Warum frühzeitige Einblicke in die Beschaffung Geschäfte gewinnen

Heutzutage verlangen Investitionsausschüsse mehr als nur ein solides Finanzmodell. Sie wollen glaubwürdige, datengestützte Pläne zur Wertschöpfung sehen – und sie wollen, dass diese Pläne von Anfang an als Leitfaden für die Zeichnung und Finanzierung dienen. Ein QVCP erfüllt diese Anforderung, indem es eine fokussierte, faktenbasierte Bewertung der Wertquellen liefert, in der Regel in den Bereichen direkte und indirekte Ausgaben, Lieferantenkonsolidierung, Betriebskapital und Synergiepotenziale.

In wettbewerbsorientierten Auktionen bietet dieser Ansatz einen entscheidenden Vorteil. Er versorgt die Verhandlungsteams mit schärferen Einblicken und einer überzeugenderen Argumentation für Verkäufer. Nach Abschluss der Transaktion stellt er sicher, dass die Wertschöpfung nicht bei Null beginnt, sondern auf einer mit dem Einkauf abgestimmten Roadmap basiert, und verringert die Wahrscheinlichkeit von Überraschungen.

Wertsteigerung durch Transformation des Beschaffungswesens

Der Quick Value Creation Plan (QVCP) wird vor Ort in enger Zusammenarbeit mit dem potenziellen Zielunternehmen durchgeführt. Unsere erfahrenen Berater leiten den Prozess und stützen sich dabei auf das fundierte Wissen von H&Z in den Bereichen Beschaffung und Wertschöpfung. Diese Expertise basiert auf jahrelanger praktischer Arbeit, in der wir in vielen verschiedenen Branchen echte Ergebnisse erzielt haben.

Während des Prozesses untersuchen wir alle wichtigen Ausgabenbereiche – sowohl direkte als auch indirekte Materialien. Jede Kategorie wird sorgfältig geprüft, um Einsparpotenziale zu identifizieren. Unsere Analyse folgt der bewährten Methodik von H&Z und wird durch proprietäre KI-Tools ergänzt, die interne Benchmarks mit den Erkenntnissen unserer Expertenteams kombinieren.

H&Z hat mit mehreren PE-finanzierten Unternehmen zusammengearbeitet, um dieses Potenzial zu identifizieren und zu realisieren. In einem Projekt unterstützte H&Z ein europäisches Bauunternehmen, das von Private Equity finanziert wird und bei dem die Beschaffung als Schlüsselbereich zur Verbesserung der Rentabilität erkannt wurde. Das Team führte eine gründliche Bewertung der Ausgaben für direkte und indirekte Materialien sowie für Subunternehmerleistungen durch und identifizierte kommerzielle und technische Einsparungsmöglichkeiten, die zu zweistelligen Verbesserungen der Gewinn- und Verlustrechnung führten. In einem anderen Projekt mit einem PE-finanzierten Anbieter von Diagnosedienstleistungen führte die Umsetzung eines umfassenden Wertschöpfungsplans zu einer Wertsteigerung von 10 Millionen Euro.

Obwohl diese Projekte nach Vertragsabschluss durchgeführt wurden, gelten dieselben Grundsätze auch vor Vertragsabschluss und sogar vor der Due Diligence. Frühzeitige Erkenntnisse im Beschaffungswesen steigern nicht nur später den operativen Wert, sondern verbessern auch die Planung im Vorfeld. Das bedeutet fundiertere Go/No-Go-Entscheidungen und eine stärkere Position bei Ausschreibungen in einem Wettbewerbsprozess.